Pour l’inscription

La période d’inscription s’étend du jeudi 5 janvier au mercredi 1 février. L’inscription devra se faire obligatoirement en inscrivant les informations demandées dans le bas de la page sur www.votreargent.ca. Avant la période officielle d’inscription, pour manifester votre intérêt, vous pouvez me transmettre votre nom et votre courriel ainsi que votre numéro de téléphone à l’adresse suivante : martin.michaud649@gmail.com

Les courriels reçus pour votre intention d’inscription seront comptabilisés, et vous aurez la priorité. Vous serez ensuite contactés et invités à remplir les formalités pour compléter votre inscription.

Support et aide durant la simulation

Avec votre inscription complète, vous recevrez un document sous forme PDF, d’une analyse économique actuelle. Ensuite, vous pourrez m’envoyer par courriel une question avant la fin de la période d’inscription du mercredi 1 février. D’autres formes d’aide sont prévues durant la simulation, voir la page règles et fonctionnement.

Pendant la simulation

Pour que ce soit équitable pour tous les participants, les mêmes règles de fonctionnement devront être respectées pour chacun.

J’ai le désir de vous aider à mieux comprendre les marchés boursiers volatils et imprévisibles depuis maintenant quelques années. Aussi, nous pourrons explorer des secteurs en particulier et approfondir plusieurs notions d’investissement.

Je vous invite à aller voir le lien suivant pour lire les règles de fonctionnement :

Les règles de fonctionnement

L’année boursière 2012

La volatilité a été importante durant la majorité des mois de l’année 2011. L’année 2012 sera-t-elle différente ? Certains points sont à considérer. Par exemple, en Europe avec le fonds qui vient d’être voté pour fournir de la liquidité aux banques qui n’arrivent pas à se financer sur les marchés financiers. Les sommes allouées aux banques européennes couvrent seulement les échéances de dette durant l’année, dont la majorité est sur les six premiers mois. Qu’arrivera-t-il après l’épuisement des fonds? De plus, l’Italie, par exemple, a elle aussi de grosses échéances de dette dans les six premiers mois de 2012 qui sont à refinancer. Aux États-Unis, le montant accordé sur les dépenses pour fonctionnement du gouvernement de 1 000 milliards additionnels arrive à échéance à la fin de septembre. Exactement cinq semaines avant les élections du début de novembre; il est probable qu’une autre crise éclate.

Rien de bon pour les places boursières.

Le prochain numéro du mensuel l’Observateur financier, gratuit avec abonnement, de janvier contiendra un spécial placements boursiers. Il y aura aussi les résultats des différents indices boursiers 2011 et les résultats officiels de certaines classes d’actifs et des fonds communs de placement. Vous pourrez ainsi comparer vos résultats de rendement avec les résultats officiels.

Actions canadiennes, obligations, actions internationales…

Pour vous abonner gratuitement : http://www.votreargent.ca/infolettre/

Merci de votre appui durant l’année 2011.

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- Depuis 2008, mes placements c’est l’enfer.

- Et avant 2008, lui ai-je répondu, c’était comment?

Après une longue hésitation, il m’a dit :

- C’est pas fort, disons pas très bon depuis 10 ans.

- Ouf, quand prendras-tu la décision de changer quelque chose?

La faute à qui ou à quoi?

- C’est sûr que je ne m’occupe pas assez de mes placements, me dit-il. Mais la bourse n’est pas encourageante depuis trois ans.

- Ok, Marcel (non fictif), tu as dit depuis 10 ans.

- T’as raison Martin, en fait, à mon âge, 48 ans, je devrais me mettre sérieusement à la tâche.

- Marcel, je peux te dire par expérience que si tu comptes seulement sur les bons moments boursiers pour avoir une retraite dorée, tu seras très déçu. Et, il n’y a pas d’âge pour s’y mettre.

- Oui, mais Martin, je n’ai pas le temps de m’occuper moi-même de mes placements.

- Il ne s’agit pas de cela, Marcel. Si tu apprends seulement quelques principes de base sur les placements et que tu te tiens au courant de l’économie et des grandes tendances, tu pourras avoir de meilleures conversations avec ton conseiller et mettre les chances de ton côté pour obtenir de meilleurs rendements. Comme cela, tu seras plus en mesure de juger de la pertinence de l’offre et du travail de ton conseiller.

L'économie comme la bourse sont cycliques, et parfois il est préférable d'attendre pour investir en bourse.

Mais comme investisseur, Marcel, tu peux au moins poser les actions suivantes pour mieux suivre tes placements. Premièrement, vérifie toi-même la cotation de tes fonds communs de placement attribuée par un site spécialisé au www.morningstar.ca. Il est facile de trouver chacun de tes fonds et de voir les plus performants et ceux qui le sont moins.

Deuxièmement, tu pourrais vérifier où est rendue l’économie dans son cycle. Cela fera en sorte de mieux converser avec ton conseiller et de valider son travail, par exemple si ton conseiller veut te faire investir dans le haut d’un cycle économique alors que les actions sont également élevées. La référence parfaite est la bulle technologique de l’an 2000.

En terminant, je te dévoile deux trucs à appliquer à tes placements. Le rendement d’un portefeuille est obtenu à 90 % par la répartition de tes actifs boursiers et obligataires.

Ensuite, la manière la plus sûre d’augmenter son rendement de portefeuille est de diminuer ses frais de gestion. Sois attentif de ce côté-là.

Tous dans le même bateau

Plusieurs investisseurs font la gestion de leurs placements eux-mêmes, par contre la majorité manque de connaissances techniques, d’expérience et de compétence pour réussir. Donc, le conseiller demeure indispensable pour la majorité d’entre eux.

Choisir ses titres boursiers donne seulement 4.6 % de valeur ajoutée, pensez-y.

Bonne chance!

Ce billet est une contribution de Martin Michaud, éditeur du site www.votreargent.ca et de L’observateur financier.

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Source: Wesdome.com

Il y a également des facteurs techniques qui auraient pu accéléré cette chute drastique de l’or.  Les traders blâme cette chute du à la nervosité des investisseurs face aux troubles dans le marché du crédit c’est un peu comme les première expériences d’expressionnisme abstrait au Canada par Marcel Barbeau; il y a déformation de la réalité avant de la comprendre.  Suite au point mentionné plus hauts les investisseurs tentent de couvrir leurs pertes en particulier sur le marché des actions.  Dans un tel contexte économique.  C’est ce jeudi que les ministères des Finances et banquiers centraux du G20 se sont rencontrés et ils se sont engagés dans un communiqué à empêcher que la crise de la dette de la zone euro n’ébranle les banques et les marché financier.
Les analystes disent que les investisseurs attendront sans doute d’en savoir plus sur l’évolution de la situation économique mondiale avant de revenir sur l’or. Durant la conférence du LBMA, des délégué présent à Montréal, cette semaine, affirme que l’ors ne devrait pas tarder à remonter.  L’or avait atteint un record au début de ce mois, cette semaine il a chuté considérablement.  Cependant il est encore en hausse de 20% depuis le début de 2011.

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SOurce : 20minutes.fr - Février 2010

Le concept du filet de sauvetage

Alors que la Grèce touchait le fond, le filet de sauvetage mis alors en place va désormais être pérennisé. Appelé Fonds européens de stabilité financière et financé par les Etats, telle une assurance entreprise, il s’agit d’éviter que l’un d’eux se retrouve en situation de faillite.

Cependant, le traité de Lisbonne interdit formellement aux Etats de venir en aide financièrement aux autres. Etant donné que cette règle a déjà été transgressée une fois, on peut imaginer qu’il y a la un vide suffisant pour, sinon réformer, du moins modifié. Dans cette optique,  le président du Conseil Européen Herman Van Rompuy étudie actuellement de continuer ce processus sans pour autant modifier le texte intégralement.

Systématiser les punitions

Le Pacte de stabilité et de croissance doit également être renforcé : il n’est plus possible que les Etats membres restent impunis quand ils laissent déraper leurs finances et violent les textes européens. Il est surtout question d’agir avant que les 3% de déficit budgétaire, limite réglementaire, soit atteints. L’idée est également d’agir plus vite.  Auparavant, la Banque européenne souhaitait qu’un mécanisme automatique soit mis en place, ce que refusaient les Etats membres. L’accord trouvé ne prévoit pas l’automatisme du processus mais il sera tout de même facilité.

En tout cas, Berlin n’a pas été tendre envers les Etats laxistes, proposant de retirer leur droit de vote. Seulement Angela Merkel n’a pas été suivie sur ce point, jugé tout à fait menaçant pour l’équilibre du Traité.

Une surveillance accrue

Pour prévenir d’éventuels autres mésaventures comme celles que la Grèce, l’Espagne ou l’Irlande ont traversé, l’Union Européenne compte surveiller non seulement la dette des pays mais aussi les bulles immobilières ou encore le niveau de compétitivité des Etats.

Il est certain que ces mesures de prévention apparaissent comme positives, mais toutefois on peut se poser la question de savoir si elles seront suffisantes. Dans le même temps, quand on voit qu’Angela Merkel est décriée quand elle propose une mesure plus rigoureuse, on doute que cela soit possible.

Les décisions finales seront prises en décembre pour qu’une révision du Traité de Lisbonne soit effective pour le milieu de 2013.

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Source : chaussonfinance.com

Nextstage occupe la première place des sociétés de capital-risque françaises qui a investit 37 millions d’euros, suivie de Otc Am, Idinvest (ex Agf Pe) et Cape. Sofinnova qui était alors première depuis 2004 est déchue de son trône, pour tomber à la 5ème place. Les dix premiers fonds concentrent 55% des fonds investis.

Les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) et les Fonds Communs de Placement en Innovation (FCPI) placent 8 fonds dans ce classement sur les 10 les plus actifs. Ces acteurs incontournables  sont des fonds apportés pas des personnes relevant du secteur privé finançant des produits aidés par l’Etat. Crées voilà presque dix ans, ils gagnent désormais des parts de marché dans le capital-risque. En revanche, les capitaux des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) appartiennent à des institutions étant donné le risque de leur placement. Les FIP et FCPI représentent 72% des montants investis même si leur nombre reste minoritaire. Cette performance s’explique par l’obligation légale qu’elles ont d’investir dans un délai de 18 mois une fois les fonds réunis.

Les secteurs en vogue : Santé et Internet

Source : chaussonfinance.com

Il faut dire que dans ce climat favorable, tous les secteurs ont bénéficié de la hausse des investissements, la santé en tête suivi d’Internet et du e-commerce, le haut du classement se dessine alors finement à la façon d’un tableau de Jean Dallaire. Ainsi, les sociétés du secteur Santé sont les plus nombreuses avec 5 unités Carmat, Adocia, Genticiel, Biospace med et Cythéris. Nexway et Winamax représentent Internet  et les logiciels ont eux une seule société recensée Cylande. D’ailleurs, cette préférence pour les entreprises Internet a été raffermie par les ventes à des tarifs notables de Price Minister, Leboncoin.fr, illigo.fr.

Si l’on s’intéresse à la typologie des investissements, toujours d’après le rapport Chausson Finance, on apprend que 72% des entreprises cherchait un financement pour poursuivre sa croissance et 22% ont été  financés au moment de leur création et les 6% qui restent ont été aidé pour l’élaboration de leur offre produit ou du concept.

Source des données : L’Indicateur Chausson Finance recense les investissements réalisés chaque semestre par les sociétés de capital-risque françaises, dans des entreprises françaises et européennes de  nouvelles technologies. Pour cette édition  sur les six premiers mois de l’année 2010, les informations ont été recueillies auprès de 53 sociétés de capital-risque françaises.

Pour avoir une réalité de marché permettant l’obtention d’une vision plus précise il est important de prendre en compte les finance, immobilier, investissement des secteurs concernés.

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Source:Sagaproduction.ch/cleveland/

En effet, la ville de Cleveland a voulu intenter un procès à 21 grandes compagnies de la finance américaine, sans succès. Entre les expulsions et les agissements banques qui ont mené à la crise immobilière, le lien était point trop évident pour le juge qui a ainsi une porte de secours en or aux banques concernées.

Des protagonistes bien réels

Jean-Stéphane a choisit de faire tourner les habitants de Cleveland, ceux qui ont tout perdu. Ils jouent ici les jurés, accusés et plaignants. Ils viennent là exorciser l’enjeu du procès : les subprimes. Ces prêts immobiliers aux intérêts variables destinés aux clients les plus risqués, soit ceux qui rêvent d’acheter une maison mais qui ne sont pas vraiment capables de faire face à la dépense. S’il y avait eu que les habitants de Cleveland, l’histoire en serait peut-être restée là.

Mais la vocation du cinéaste est de faire comprendre, comprendre les mécanismes des subprimes, comprendre l’incidence d’un phénomène planétaire sur une petite communauté. Du capitalisme abstrait à une famille qui perd sa maison, Jean-Stéphane Bron a choisit de jouer la carte de la représentation, ce qui est particulièrement aisé au cinéma. On se rappelle ainsi l’hargneuse Erin Borkovitch qui n’hésita pas à se frotter aux plus puissants. En allant à Cleveland, il a rencontré Josh Cohen l’avocat qui représentait la ville.

Une ville en cendres

Le choix de Cleveland est loin d’être anodin. Au cœur de la Rust Belt, symbole industriel, la ville est désormais le symbole de la crise immobilière. Les dégâts se chiffrent à des millions de dollars, certains quartiers presque désaffectés comme celui de Slavic Village, autrefois quartier noir et ouvrier, aujourd’hui surnommé « Ground Zero » par les habitants. Dans cette ville où la police ne se rend plus dans certains quartiers, l’action locale prend un sens nouveau, les populations désirent agir à cette petite échelle, à la portée de telephone residentiel. Nombre d’habitants sont impliqués dans la poursuite des banques, nuit et jour, notamment dans le cadre de l’ESOP, organisation autrefois locale qui a désormais une envergure nationale.

Barbabra Anderson est un des personnages principaux du film. Son parcours illustre bien celui de million d’américains. Suite à des difficultés financières, elle s’est vue devoir emprunter et c’est alors qu’elle achète un prêt à taux variable qu’elle est rapidement incapable de payer. Menace de saisie, elle s’engage dans le combat contre le système. Mais, dans la même situation qu’elle, ses voisins quittent peu à peu le quartier, plus personne n’étant capable de payer les intérêts. Barbara Anderson continue de lancer des alarmes et fonde une cellule militante chargée de l’entretien de son quartier afin de ne pas le laisser aux mains des gangs ? Militante au sein de L’Empowerinf and Strengthening Ohio’s people, elle préconise, comme son organisation, l’action directe pour forcer les banques et les propriétaires immobiliers à négocier.

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L’enquête qui s’en est suivie posait des questions essentielles et ultra pragmatiques face à une opinion publique abasourdie devant l’ampleur des pertes en pleine crise mondiale. Le système bancaire avait trouvé un bouc émissaire. Le jeune Kerviel était il innocent ou insouciant et suicidaire?

Le juge Renaud Van Ruymbeke en charge de l’affaire révèle pourtant des opérations maquillées pour brouiller les pistes. La manipulation du système informatique aurait permis de transformer les investissements à risques en opérations fictives. La préméditation se serait accompagnée de la rédaction de faux emails confirmant les opérations afin de mieux noyer le poisson et le personnel de la Société Générale par la même occasion.

Même avec de tels dégâts, Jérôme Kerviel comparait pour les classiques « abus de confiance », « faux et usages de faux » ainsi qu’une nébuleuse « introduction frauduleuse de données dans un système informatique ». Le Robin des Bois de la finance risque 5 années de prison et une amende s’élevant à 375 000 euros.

Pour sa défense, Jérôme Kerviel n’a de cesse de répéter son seul et unique argument : ses agissements étaient si gros et ses opérations si conséquentes qu’il était impossible que personne n’ai remarqué quoique ce soit. Il était forcément couvert et qui ne dit mot consent : c’est ainsi que Kerviel et ses avocats jettent ses supérieurs et les pertes comme un bébé avec l’eau du bain.

Mais alors qui est coupable ?

La Société Générale semble avoir trouvé la recette des ennuis judiciaires parfaits. Comme dans tout engrenage bien huilé, la Société Générale est passé du statut de victime innocente au banc des accusés sur la plainte d’un actionnaire. Une fois éloignée de la place enviée de partie civile, voilà que la Société Générale se devait de débattre sur ses faiblesses. La faille d’un système de management n’a rien à craindre face à la justice, sauf que des points demeurent troublants. Le back office chargé de vérifier le travail des traders n’a rien vu passer de soupçonneux. 50 milliards d’investissements frauduleux n’ont attiré l’attention de personne au sein des équipes de surveillance. C’est si gros que l’on peine à y croire.

Au juge Ruymbeke, Kerviel aurait dit qu’il aurait évoqué ses opérations, à demi mot ose-t-il préciser. Dans cette affaire, Kerviel aura permis de décapiter la Société Générale qui s’est empressée de faire le ménage. Le trop fougueux trader a renvoyé dans les files du Pole Emploi ses supérieurs alors que le PDG Daniel Bouton a tenu jusqu’en avril 2009 puis a fini par démissionner.

Alors que le clair n’émerge pas du procès, les motivations de Kerviel semblent toujours aussi opaques. A quoi jouait-il sinon s’enrichir ? Ses avocats prétendent qu’il était au contraire victime du système financier et de la pression de ses supérieurs.

Mais le jeune trader maitrise les lois de la communication, jusqu’aux entrevues qu’ll donnait à la sortie de son livre L’Engrenage : mémoires d’un trader. C’est là où la thèse niant sa quête de richesse s’exprime au mieux : au Journal du Dimanche, il se justifiait, employant ces mots « On perd la notion des montants, ça va tellement vite qu’on n’a plus le temps de réfléchir. Oui, j’étais partie prenante de ce système. Mais aujourd’hui, je me demande comment j’ai pu me laisser entraîner là-dedans. »

Maximisant ses profits et un peu déséquilibré, Jérome Kerviel travaillait pour son bonus - aux airs de pactole - qu’il avait d’ailleurs négocié à 300 000 euros en 2007. A cet égard, Eric Cordelle s’est souvenu d’une conversation pendant laquelle Kerviel demandait combien faillait il pour obtenir 500 000 € de bonus. De ses motivations d’élève trop studieux à la légère folie empêchant de réaliser les montants qu’il manipulait, il n’y a qu’un pas. Kerviel l’a franchi et il a coûté la bagatelle de 5 milliards d’euros.

Le procès s’achève bientôt, Kerviel est enfermé dans son mutisme alors que Bouton attend un aveu. Robin des bois, dans une ultime prise de conscience a, tout de même lâché aux journalistes : ce serait « la peine de mort si j’avais cinq milliards à rembourser ».

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A la mi-mai, les cours de l’or avaient donc atteint des nouveaux records, frôlant de près les 1 250$ l’once sur le marché de Londres, référence mondiale. Tous les experts s’accordent à dire que cette flambée du métal jaune est une directe conséquence de la crise des pays européens. En effet, malgré le plan de 1750 milliards d’euros, beaucoup doutent des capacités de la zone euro à se sortir de la crise qu’elle traverse.

A cette frilosité patinée de doute envers la zone €, s’ajoute le volte-face de la BCE qui a commencé un rachat d’obligations alors qu’elle annonçait jusqu’alors sa réticence envers de telles pratiques.

Ainsi, l’or joue parfaitement son rôle de baromètre face à l’inflation . Mais il n’est pas le seul à voir son cours augmenter, si la situation de crise et de défiance à l’égard de l’euro continue, les autres métaux précieux devraient connaître une flambée de leurs cours similaire. C’est ainsi ce qui a été observé parmi les cours des métaux du groupe platine.

Faut il pour autant céder aux offres alléchantes d’échange de votre or contre un chèque?

De nombreuses publicités ont vu le jour jouant sur ce climat d’insécurité monétaire et financière, vantant l’échange de bijoux contre de la monnaie sonnante et trébuchante.

Si certaines de ses offres tiennent plus de l’arnaque que du placement financier, il n’empêche que les consommateurs réagissent positivement et glissent leurs bijoux dans l’enveloppe. Et le retour en argent s’avère bien plus décevant que réjouissant. Mais, des concurrents fleurissent ça et là, espérant surfer sur la vague de popularité de l’or, son qualificatif de « valeur refuge » lui offrant une popularité renouvelée.

Wolfgang Kuehn de l’Institut canadien de gemmologie, explique pourtant qu’il est difficile d’évaluer la valeur d’un bijou. Aussi, envoyer des bijoux brisés et sans grande valeur peut être rentable, mais envisager transformer ses bijoux en investissement semble bien peu réaliste. Autant investir dans un tableau d’Arthur Lismer.

Au final, si l’or flambe, s’il bénéficie de ce reflexe du « refuge », il demeure très spéculatif, ce qui en fait un investissement plein de risques pour les particuliers. Alors que les cours étaient au plus tôt à la mi-mai, ils ont déjà fini par redescendre, suivant le yoyo habituel. L’heure est désormais à la baisse, donc à la vente.

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Un portefeuille diversifié facile à maîtriser

La diversification implique de diversifier tant dans le choix des industries que dans leurs origines géographiques. C’est une stratégie largement répandue qui joue sur les sicav, les sicav monétaires et les fonds de placement. L’idée sera aussi d’aller du côté des indices boursiers afin de réduire les frais de gestion étant donné leur détention peu couteuse. Si vous parvenez à réduire vos frais de 1%, cela fera déjà une différence notoire.

Pour les novices, ne pas investir dans des entreprises ayant de mauvais bilans ou des problèmes financiers sera un excellent réflexe à acquérir. Cela suppose une connaissance minimum des milieux d’affaires et la lecture de la presse afférente, sans quoi il sera difficile de prendre la température des entreprises concernées par votre portefeuille.

Ainsi, si vous ne connaissez pas du tout ou peu un secteur d’activité, il serait peu prudent de s’y aventurer : les fonds de couvertures ou les produits structurés en sont de parfaits exemples. Dans le même mouvement des placements hasardeux : les obligations corporatives avec de faible cote de crédit, même si elles offrent des rendements élevés, elles demeurent assez risqués, tout particulièrement en ces moments où l’économie est plus une statue de sel qu’une colosse de marbre.

Il est conseillé de veiller sur son portefeuille et de le refondre au moins une fois par année : parfois la refonte ne sera que rééquilibrage mais demeure nécessaire. Aussi, il est essentiel de garder en tête son plan, sa répartition d’actifs afin de rester sur sa ligne d’investisseur au portefeuille diversifié.

L’inconvénient du portefeuille diversifié est qu’il subit le marché à la hausse comme à la baisse, mais davantage à la baisse qu’à la hausse. Mais il est certain que les placements long terme sont totalement allergiques aux ventes émotives et impulsives : a contrario, ils s’inscrivent dans une perspective de plan donc avec une stratégie voyant loin. Jouer le marché avec un tel portefeuille est ainsi loin d’être recommandé.

Oser un portefeuille spécialisé quand on est novice

Si vous optez pour un portefeuille spécialisé, l’affaire est autre. L’idée est de clairement acheter peu pour maitriser mieux. C’est alors que les trackers seront vos plus fidèles alliés, même s’il faut avoir le jugement fin. C’est pourquoi il est conseillé de se concentrer sur une poignée.

En effet, le propre de la spécialisation implique de connaître ses produits : plus vous connaissez plus vous êtes spécialisés. Mais là encore, vos actions et choix dépendront de votre stratégie initiale et de votre type de gestion. En collaboration avec un banquier, vous risquez de lui offrir de quoi s’enrichir avec les frais, la gestion indépendante s’avérant souvent plus judicieuse.

Néanmoins, la gestion indépendante de vos actifs supposent une implication de votre part importante c’est pourquoi il a été question plus haut de ne suivre qu’une poignée de titres, 8 idéalement. De pus, pour la même somme investie, vous concentrez davantage donc le pourcentage de vos performances sera d’autant plus intéressant.

Ainsi, si la conduite classique des banquiers pour leurs clients désirant se lancer en bourse est de pencher pour la diversification, la spécialisation trouve clairement son public chez les personnes ayant déjà un goût pour les affaires et une industrie en particulier.

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La bouée de secours européenne

Il ya quatre jours, Bruxelles avait décidé le lancement d’un plan d’aide cofinancé par les pays européens et le FMI. Conçu par l’Allemagne et la France, ce plan ne prévoit pas de renflouer les caisses de la Grèce mais de lui permettre d’emprunter à des taux raisonnables dans le cas où son financement sur le marché des titres serait devenu «impossible», impossible n’étant pas défini. Ce plan a été élaboré comme une jurisprudence, pour tout pays étant en difficulté en Europe. Pour autant, Jean-Claude Trichet le président de la Banque Centrale européenne a souligné que cet accord avait une valeur préventive et ne saura être appliqué qu’en dernier recours.
Quand à l’évaluation des taux raisonnables dont la Grèce devraient bénéficier, elles diffèrent suivant les parties. La Grèce assure ne pouvoir descendre en dessous de 6% alors que Herman Van Rompuy, le président de l’UE, s’est contenté de dire que ce plan allait rassurer les marchés et donc offrir des taux dont les écarts seraient réduits. Ceci ne donne aucune indication sur les taux ou les prêts accordés, ce qui n’aide pas la Grèce à se rassurer ni les investisseurs qui préfèreraient de s’assurer des vacances aux Bahamas plutôt qu’en camping au lac St Jean. Mais le Wall Street Journal parle de taux légèrement plus avantageux en provenance du FMI.

La question de la répartition et de la provenance des prêts a notamment fait surgir un désaccord entre la France et l’Allemagne, notamment, au niveau de l’implication du FMI, tant qualitativement que quantitativement. La France se montrait davantage méfiante face à l’institution internationale en raison du pouvoir qu’y exercent les Etats Unis.

En effet, le FMI n’a aidé qu’une fois un pays de l’UE, l’Angleterre en 1976. La France qui refuse l’ingérence d’un organisme international dans les affaires de l’Europe a tout de même accepté une participation d’un tiers du FMI dans la composition des prêts destinés à la Grèce. Les deux autres tiers seront accordés par les pays membres de la zone euro dans le cadre des prêts bilatéraux.

Le montant des prêts devrait être compris entre 20 et 25 milliards d’euros alors que la Grèce aura besoin de 20 d’entre eux pour rembourser ses échéances d’avril et mai, et le FMI pourra monter son aide jusqu’à 15 milliards.
Il n’empêche que cette intervention du FMI prouve l’échec de la politique de solidarité des pays européens qui font des pays aux économies faibles comme l’Espagne ou le Portugal une proie facile pour les spéculateurs.
5 milliards d’euros levé par la Grèce

Cette opération fait office de test de la capacité à emprunter d’Athènes, quelques jours seulement après l’annonce du plan de sauvetage européen - FMI. Cette émission obligatoire est la troisième de l’année, après celle des 25 janvier et 4 mars.
Si le succès avait été au rendez-vous, il n’empêche que pour continuer à financer sa dette, la Grèce a besoin de 20 milliards d’euros d’ici fin mai. Ces émissions à 7 ans sont une bonne affaire pour les banques européennes qui étaient au rendez-vous ce lundi 29 mars.  Une autre bonne nouvelle, le montant de l’obligation s’est arrêté à 5,90%, soit en dessous des opérations précédentes. La Grèce a annoncé pouvoir rembourser les 8,2 milliards qu’elle doit à terme.

Cette opération est une aubaine parce que le taux d’émission est rentable par rapport au faible risque, et les investisseurs rassurés n’hésitent pas à acheter l’obligation grecque. Les banques européennes les utilisent comme dépôt à la BCE contre des prêts à court terme et à un taux cde seulement 1%, le calcul de la marge est vite fait… EN espérant que la Grèce parvienne à collecter les 20 milliards d’euros dont elle a besoin d’ici fin mai.

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